【整理】Smart 智富雜誌《存股致富:29 個好習慣》

Smart 智富雜誌《存股致富:29 個好習慣》

圖片來源:Smart 自學網

馥格平常沒有固定看雜誌的習慣,所以這本 2013 年出刊的《存股致富:29 個好習慣》我一直到最近才發現。雖然比老農夫的存股清單還舊一點,但書中提供的大多是「選擇」與「判斷」股票的標準,時效性反而沒有老農夫的文章強。

一、存股原則

  • 配發的股息應該作為買股資金再投入,發揮複利效果
  • 分散分險:持股至少 5 檔,每種產業至多 2 檔
  • 現金為王:大盤每漲 1,000 點,資金減碼 10%

二、選股標準

  • 連續 10 年發放 2 元以上現金股利
  • 自有資本 > 50%:避免公司獲利被負債利息吃掉
  • 淨值 > 10 元
  • 毛利率 > 20%
  • 近 5 年平均 ROE > 20%
  • 還原月線走勢向上
  • 董監持股 > 20%:經營階層願意把自己的利益和小股東綁在一起,顯示對公司前景有信心
小提醒

這是好幾個受訪者提出的財報指標匯總,所以照單全收可能會篩選出一個空集合,請自行斟酌調整。馥格使用的篩選工具是財報狗網站的「財報選股」功能,簡單好用,唯一的缺點是需要註冊。

除了觀察財報,產業動態也是挑選定存股重要的考量因素,參見文末延伸閱讀

三、股價計算

1. 現金殖利率(現金股利 ÷ 股價)
  • 大於 8% →便宜
  • 5%~8% →合理
  • 小於 3.5% →昂貴
2. 本益比(股價 ÷ EPS)

合理股價: EPS 的 8~15 倍

3. 股價淨值比

合理股價:淨值的 1~2 倍

四、出場時機

  • 本益比高,但盈餘並未成長:代表股價漲過頭
  • 毛利率連續 1 年呈現衰退
  • ROE 持續下滑
  • 現金股利發放率衰退 50% 以上
  • 殖利率上升的原因來自基本面變差

延伸閱讀

〈小心財報績優的定存地雷股〉(by 財報狗)

〈沒有永遠的定存股〉(by wishwind999)

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